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蜀人梓州

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2015年的第一场血(2)指数还需去杠杆  

2015-01-20 16:17:05|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2015年的第一场血(2)指数还需去杠杆 - 蜀人 - 蜀人梓州

   还是两桶油,死灵魂带动两市开始反弹。昨日暴跌,大盘股普遍跌停,误伤一大片!按照今日中石油的走势,基本只是小跌5%不到。

   指数需要去杠杆化,不要过于虚高,中石油功不可没,让上证指数虚高几百点。这次三会出手,没打中老鼠,是否砸碎了一地的花瓶?虚胖的狂牛停不下来,股市离开失控和崩溃也不远。好容易调整200点,只要两天功夫,机构们和游资给两桶油拉两个涨停,就直冲3478了!打击违规资金进入股市,这次的做法有效果吗?看不出来,股民们投资者倒是留下一地的血。

  不要低估管理层的决心!虽然你牢骚之下可以去鄙视某某的智慧,但是,受伤的还是你!大盘的后续调整仍将继续,但是全面暴跌基本可以放心了!

  券商股的泡沫到离开消除差距也太远。这周后续几天,观察指数是否回落到2900-3000!如果回落不了,当心管理层推出如下措施:

 (1)减持两桶油,大规模的向市场配售!有中信证券的列子在前,三会的作用不明显,那么需要国资委配合了!这类做法最直接,打击面最小,不可不防!!!

  (2)向几大国有银行开放证券业务,回到混业经营。难度不大,作用很大。堵不如疏!直接戳穿券商股的泡沫。

 (3)向部分有实力运行规范的互联网金融商和其他金融机构发放证券经纪业务牌照,开放市场,破除垄断经营,防范部分券商在舆论和运行中扩大泡沫,把股市当成券商市!!!

  持有非券商股的金融类股票,银行几大龙头:工商银行中国银行建设银行农业银行等耐心持有!电力股坚定持有!

 关注互联网金融股:东方财富东莞控股

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券商股的杠杆游戏 投资者加杠杆放大资金快进快出

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2015年01月20日 08:56:04来源: 证券时报网我有话要说(0人参与)

    证券时报记者 桂衍民

    什么资金在杀跌券商股?在回答这一问题前,先得弄清楚前期是什么资金在炒作券商股。

    先来看看券商板块换手率。去年8~12月,全板块月度日均换手率依次为1.95%、2.08%、2.66%、5.02%和7.08%。而在12月份,券商板块单日换手率都在3.17%~11.91%之间,最高为12月9日,当天19只券商股平均换手率达到11.91%。

    再来看市场常规情况。大多数股票每日换手率在1%~2.5%(当然不包括初上市的股票),70%的股票日换手率基本在3%以下;日换手率在3%~7%之间时,就意味着该股进入相对活跃状态;日换手率达到7%~10%时,股价处于高度活跃中;达到10%~15%时,则意味着大资金在运作。

    与券商板块换手率不断攀升同步的,是参与买卖券商股的账户主体。据某券商12月份对股东名册的检测结果,前100名流通股股东中,大部分账户主体都是自然人和信用账户,保险、公募基金很少,持有时长超过两周的投资者寥寥无几。

    如此,就不难理解前期券商股的屡屡集体涨停或异动了。即使是大盘蓝筹股,投资者采取的也都是快进快出、赚一把就闪的投机策略,甚至连基金等机构投资者也是如此。而通过两融等加杠杆放大的资金,赚一把就换一个标的,导致换手率屡屡攀升。

    而在诸多的此类资金集体作用,以及市场跟风资金的传导下,一波又一波的券商股上升行情,早已跨越了券商股简单的估值修复空间。随着这种赚钱效应的刺激,网贷等资金亦纷纷加入配资行列,深圳深南大道上1:4、1:5的配资广告就是例证。

    高比例的配资,自然也意味高烈度的风险。以1:4的配资为例,一个多跌停板就会触及警戒线,两个跌停板就会触发强制平仓线,融资者自然处于高度紧张状态。在股市持续走牛时尚好,一旦出现风吹草动,融资者敏感的神经自然会条件反射地卖掉股票,压根  证监会对12家券商两融违规采取监管措施,正是充当了“轻微的风”,击溃了通过各类渠道融资买入股票者的敏感神经,无论出于自保还是守住获利盘,减仓出货自然最保险。而前期暴涨的金融股尤其是券商股,毋庸置疑是这些资金杀跌的重灾区。

    可见,在投机盛行的当前,杠杆推动的牛市注定脆弱,坚挺如券商股也不例外。不会考虑什么价值投资和长期持有。-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

银行股估值背后:近三个月融资净买入577.71亿元

2015-01-20 02:23:48 来源: 证券日报-资本证券网(北京)
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“其实,上市银行的基本面没有发生大的变化,昨日的全部跌停,源于市场对于资金面不确定性的恐惧”,资深市场人士昨日对《证券日报》记者表示,“近几个月银行股的估值坐上了过山车,但是从经营角度来看,一切还是比较稳健的。”

过山车的背后,自然离不开资金的影响。

同花顺数据显示,从本轮牛市的起点(2014年11月初)起算,16家上市银行两融业务中的融资净买入合计为577.71亿元。其中,中国银行的区间融资金买入额最高,为95.16亿元;其后依次为民生银行浦发银行招商银行;而北京银行的区间买入额较低,为8.73亿元。

估值震荡

对于银行股的估值来说,2014年以来经历了过山车式的震荡。截至去年10月底,银行股还处于全面破净的低迷状态,然而两个月后的去年年末,上市银行的股价不仅全面收复每股净资产,且溢价率也快速攀升。

数据显示,截至去年10月30日,16家上市银行中,市净率最高的为宁波银行,市净率0.96倍;最低的是交通银行,市净率尚不足0.7倍。仅仅时隔两个半月后,上市银行估值早已是“今非昔比”。

截至上周末,16家上市银行中,市盈率最高的是民生银行,为1.5倍;此外中信银行、宁波银行、建设银行的市盈率也均超过了1.4倍;平安银行、招商银行、兴业银行南京银行的市盈率均超过了1.3倍。此外,即使是市盈率最低的交通银行,也达到了1.17倍。

经过昨日的集体跌停,估值最高的民生银行的市净率也仅剩下1.35倍;交行和浦发的市盈率则不足1.1倍,考虑到两家银行2014年的业绩增长,股价可谓重新回到破净边缘。

中行融资净买入飙升

同花顺数据显示,16家银行中,区间融资净买入最高的是中国银行,为95.16亿元。在去年10月底以前,中国银行的二级市场单日成交规模仅为1亿元-2亿元,仅在少数交易日超过3亿元,但是去年11月以来,中国银行二级市场的单日成交金额经常达到100亿元。

民生银行、浦发银行、招商银行、兴业银行的区间融资净买入额比较接近,分别为59.42亿元、49.74亿元、49.08亿元、49.06亿元。

与中国银行类似,上述银行大多经历了二级市场单日成交量十余倍、乃至数十倍的放大。

上市银行中,北京银行、宁波银行和中信银行的杠杆资金规模相对较低,上述时间段的区间融资净买入分别为8.73亿元、10.06亿元、13.88亿元。

基本面无虞

“从我们银行的基本面来说,我个人对于股价暴跌感到难以理解,又不是经营和资产质量出现突发性问题,何必如此恐慌,银行股的估值又不是已经高到只剩下泡沫了”,一位股份制银行有关人士如此评价银行股昨日的集体跌停。

“监管部门对于两融业务的规范确实会影响到一部分资金,但是支撑银行股的并不仅仅是两融资金,或者说,这部分钱今后不通过两融通道也可能通过其他通道投资银行股,毕竟银行股的基本面还是稳健的”,上述资深市场人士认为,两融资金即便部分撤离,还是会通过某种途径回流蓝筹。

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